层状钠电路线抢夺先机，上游电解二氧化锰弹性显著（一）：钠电工艺复用率超80%，短期看好层状金属氧化物路线
钠电按正极划分为层状金属氧化物材料、聚阴离子材料和普鲁士蓝类材料。短期层状过渡金属氧化物材料发展最为成熟，产业传导路径顺畅，最先具备产业化基本条件；长期三路线并行发展，有望形成优势互补新局面。
层状钠电路线抢夺先机，上游电解二氧化锰弹性显著（二）：层状金属氧化物材料机会在锰端，2030年钠电耗锰突破22万吨
层状金属氧化物路线确定性在锰，2030年钠电耗锰突破22万吨。中科海钠所选电解二氧化锰路线成本更低，工艺流程更短，具备爆发潜力。
陕延油：油气主业突出，油气价格上涨推动盈利提升
中国政府稳增长政策意在强化国内需求，对原油需求也将产生积极影响。因此，原油价格预计仍将高位震荡，后续需关注供应变化。公司盈利能力及毛利率预计仍将维持高位。
专家观点：美联储无法驯服通胀
美联储无法仅通过一轮加息和缩表操作就能驯服通胀。美联储仅能通过紧缩金融条件来挤压需求，对于供给短缺、美国两党博弈等可做的很少。由于错失了窗口期，美联储还需要付出更多政策成本才能给需求降温。
央行观察（6/28周度）： “总量上发力”并不意味一定会降息
“总量上发力”并非要靠降息作为唯一路径，结构性货币政策工具可能是当前的重点路径。更进一步地看，即使央行采取了降息的方案，大幅度降息的可能性也较低，因为结构性货币政策扩充了一定的流动性。
市场情绪跟踪（2022/6/28周度）：成长继续强势，消费逐受关注
本周日均交易额、换手率环比下降，但交易仍较为活跃。成长股继续领涨A股，以成长股为主的创业板、科创板换手率出现了逆势上升。消费将成为下半年破局的重要抓手，消费股有望成为下一个阶段的“领头羊”。
电厂日耗上升支撑动力煤价格，钢材需求不振打压双焦价格
我们认为动力煤价格在用煤季节性旺季临近和海外煤价强势的支撑下仍将高位震荡，焦煤行业在终端需求改善前或维持下行趋势，未来随着稳增长政策发力，钢材需求有望抬升，预计将对焦煤价格形成支撑。
生产高频跟踪（2022/6/27周度）：工业品价格继续回落
上周不同行业生产表现不一。石油行业继续保持恢复，电力行业持续上升；但钢铁、建材行业开工率全面下降。南华指数仍然维持在历史最高水平，但主要工业品价格指数均出现较大幅度的环比回落。
流动性跟踪（2022/6/27周度）：北向资金的净流入趋势不变
上周股票市场合计流出250亿元。北向资金净流入41亿元，连续第四周净流入，杠杆资金净流入99亿元，但ETF、产业资本净流出，公募、私募基金发行低迷，投资于股票的理财产品发行规模持续下降。
钠离子电池蓄势待发（四）：钠电产业化问题，规模化速度紧扼发展命脉