贸易脱钩的梦醒时分：经济图库29
中美没有脱钩，反而因为关税的威胁，美国企业加速“囤货”，使得两国的贸易差额都再次创下历史新高。受此影响，“东升西落”的交易得以延续，美元指数迈向2022年11月以来最差单周表现，而人民币汇率表现稳定，人民币资产正在吸引投资者的目光。
早出手、留后手：《政府工作报告》点评
今年，CPI目标下调至2%，与国际央行的通用标准接轨。反而体现，高层对物价的重视，希望通过大力刺激改善物价，如财政靠前发力，适时降准降息，稳住楼市股市等。此外，为了应对“霸权主义、保护主义”，政策还会留足后手，扶持航空航天、电子通信和机器人等先进产业。
打响关税反击战：经济图库28
3月4日，针对共和党的票仓，中国宣布对鸡肉、大豆、玉米等农产品加征关税，作为对美国新一轮加征关税的有力回应。以史为鉴，中国关税反击战的效果不断提升，资产抗扰动的能力显著增强。2019年两轮关税反制后，沪深300均呈现小幅上涨态势。
进一步宽松的信号：央行召开民企座谈会
借鉴2018年和2023年的经验，本次座谈会后，央行预计将加大对民营企业融资的支持力度，很可能降准、提高支小再贷款额度，但还不会轻易降息。此外，随着降准的落地，央行可能会增加每日公开市场操作的频率，相应的，固收资产有望走强、但波动率放大。
“两会”期间，中国资产怎么走
2021年后，全国两会对铁矿石和沪深300影响偏空、对国债的影响偏多，这可能因为，高层“不将房地产作为短期刺激经济的手段”，两会通常不会出台针对地产的强刺激。此外，由于不完全和中国经济挂钩的，两会前后恒生指数走势相对平稳，人民币汇率则波动较大。
印尼和泰国的股票机遇：全球投资者指南
去年，印尼和泰国已经先后与OECD展开磋商，如果最终能成功入会，两个国家的经济和政治水平都会因此而上一个台阶。可以预见的是，两国的中产阶级将稳步扩大，与其息息相关的、估值较低的公司将有长足上涨，如银行、打车、便利店等头部玩家。
上任满月，“特朗普交易”走势如何？
“特朗普交易”的影响依然显著，美元（包括挂钩的人民币汇率）、美债和原油的走势基本复刻了2017年的行情。而与上一次不同的是，港股和黄金的涨幅更为强劲，国债的波动则明显放大。往前看，如果贸易战的细则迟迟未能落地，中国资产还有进一步走强的空间。
海外资管跟踪（2/24）：中欧资产热度超美股
无论俄乌能否迎来和平，美国都会坚定撤出欧洲，倒逼欧洲各国增加国防开支。在受此影响，欧洲蓝筹股在财政刺激预期下创下2000年以来新高，成为开年最热的权益资产。与此同时，中国资产热度也在提升，但还需持续的政策暖风，3月的两会将成为重要的观察窗口。